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南王科技收落实函:是否符合创业定位两次被重点问询 或成过会拦路虎

2022/7/18 10:41:31      挖贝网

挖贝网 7月18日消息,拟创业板上市的南王科技近日收到落实函,公告显示,该公司已经收到三轮问询,根据以往经验,收到落实函意味该公司即将上会。

仔细分析该公司三轮问询函,否符合创业板定位将会是过会的“拦路虎”之一。

招股书显示,南王科技主营业务为纸制品包装的研发、生产和销售,主要产品为环保纸袋及食品包装。环保纸袋主要应用于日用消费品和快速消费品的外带包装,包括服装、鞋帽、休闲食品、餐饮、商超及百货、药店等社会消费领域,主要终端用户包括特步、以纯、鸿星尔克、安踏、奥康、优衣库、耐克、阿迪达斯、无印良品、COACH(蔻驰)、Uber Eats(优步外卖)、美团、喜茶、美心、来伊份、海底捞、书亦烧仙草等国内外知名消费品牌。

针对该公司所处的行业和是否符合创业板定位,深交所在第一轮和第二轮问询函中都将这个问题放在第一个问题,并从多个方面进行了详细询问,同时要求南王科技、保荐机构申万宏源进行说明。

在第一轮问询中,深交所要求结合技术的先进性与可替代性水平、行业未来发展方向与市场潜力,详细分析并说明自身的创新、创造、创意特征,南王科技是否符合创业板定位。请保荐人发表明确意见,并完善关于南王科技合创业板定位的专项说明。

在第二轮问询函中,深交所要求结合劳动外包人数较多、费用较低,订单外发加工增长较快等情形,说明南王科技是否依赖价格较低的外包人力进行业务拓展;结合前述情况及新增业务的技术、设备运用情况,说明南王科技是否符合创业板定位。请保荐人发表明确意见。

另外,针对南王科技的《行业与创业板定位》,深交所在招股书和回复函中发现不少问题。

1、发行人关于竞争劣势的表述缺乏针对性,竞争劣势主要为“发行人与国际主要生产商相比,在规模和技术方面尚存在一定差距”。

2、发行人未充分说明“网购、外卖等新型消费模式有力带动了纸制品包装行业的增长”的实际依据。招股说明书中介绍了医药、图书作为下游领域的发展情况,但主要客户或终端客户未体现与该等行业的联系。

3、发行人下游领域主要为餐饮、服装、鞋帽。所选可比公司劲嘉股份主要下游应用领域为烟草行业,环球印务下游主要应用领域为医药行业,裕同科技下游主要应用领域为消费电子行业。

4、印刷技术、制袋技术是决定纸制品包装产品质量的重要因素。发行人称,其主要专利产品因生产设备及工艺的开发难度较大而不易被模仿。2022年初,发行人的“一种便携式食品包装袋”专利被宣告无效,对应产品实现的收入占发行人各期营收比重低于 0.25%。

针对这些问题,深交所都要求南王科技要求说明。

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