皖通高速：拟36.66亿元收购六武高速发展迎来新机遇

2023/6/20 21:21:21 挖贝网

6月20日盘后皖通高速发布公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买安徽交控集团持有的六武公司100%的股权，交易对价合计36.66亿元。其中以发行股份支付对价31.16亿元，占本次重组交易对价的85%；以现金支付对价5.5亿元，占本次重组交易对价的15%。本次重组股份发行价格拟定于7.19元/股，拟向不超35名特定对象定增募资不超14.66亿元。

复苏时期高速公路机遇

当前，虽然我国高速公路过了跨越式增长时期，但是“十四五”期间，我国高速公路建设任务仍然较重，建设目标将由快速增长向优化路网、提质增效转变。《公路“十四五”发展规划》提出“到 2025 年，全国公路通车里程将达到 550 万公里，高速公路建成里程将达到 19 万公里”，与“十三五”期末相比，高速公路通车里程将进一步增长约 2.9 万公里，但增速将放缓至 18.01%。到 2025 年，基本实现“71118”国家高速公路主线贯通（7 条首都放射线、11条北南纵线、18 条东西横线，以及地区环线、并行线、联络线等组成的国家高速公路网的主线）。从建设重点看，“十四五”期间将以沿边沿海公路、出疆入藏骨干通道、西部陆海新通道、革命老区公路等为重点，着力提升通道能力，优化路网结构。

按道路规划看，不同地区“十四五”期间建设重点差异，中部地区在“十四五”期间将加大建设力度，加快国高网待贯通路段建设，优先打通“71118”主线和省际衔接路段。安徽省提出，到 2025 年，基本建成“五纵十横”高速公路网，实现县城通高速，高速公路通车总里程达到 6800 公里，高速公路密度达到 4.85 公里/百平方公里。

安徽省为长三角与内地沟通枢纽位置，叠加今年为疫情放开后我国经济处于复苏时期，随着一系列逆周期政策和调节措施加码，下半年经济将会逐步复苏，车流量将有所恢复，高速公路业绩将会跟随经济复苏从而实现增长。

本次收购助力皖通高速整合安徽省内优质公路资源

当前，困扰高速公路最大问题除了前期投资较大，高速公路建设和运营主体债务风险外，就是各地因为高速整合与建设不力产生诸如断头路、高速公路容量不足制约公司业绩持续增长等风险。

本轮收购六武高速，能有效提升公司高速公路运营里程，达到92.7公里，并增加公司道路资产收费年限。在路网协同上，六武高速能与公司旗下岳武高速和高界高速结合，全面覆盖东西向主动脉，为公司经营产生稳定现金流。

提高分红和业绩承诺维护投资者利益

对于分红和业绩承诺，皖通高速表示本轮收购标的六武公司经评估股权价值为36.61亿元，增加500万元实缴资本为36.66亿元，公司拟以36.66亿元平价收购。公司承诺，如果标的资产交割于 2023 年完成，则六武公司在 2023 年度、2024 年度、2025 年度的净利润分别不低于2.25亿元、2.13亿元、2.22亿元；如标的资产交割于 2024 年完成，则六武公司在 2024 年度、2025 年度、2026 年度的净利润分别不低于2.13亿元、2.22亿元、2.26亿元。如果业绩不达标，安徽交控集团就不足部分向上市公司进行业绩补偿。公司承诺在交易完成后，在2023年至2025年将分红比率提升至70%。皖通高速表示，当前账面资金除了用于接下来运营支出和资本运作外，还有应对未来风险，做到手里有粮，心中不慌。

随着公司收购步入关键阶段，公司在整合全省高速公路资源同时不忘维护投资者利益，以业绩承诺和提高分红比例保护投资者利益。未来，随着皖通高速通过不断整合路网资源，做大做强高速公路主业，提升整体盈利能力，将以稳健业绩增长和较佳风险抗衡能力为投资者带来持续稳定的回报。

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皖通高速：拟36.66亿元收购六武高速 发展迎来新机遇

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