2023年北交所保荐承销费总计11亿：平安国信等5家费率达10% 国海证券一单仅收300万

2024/1/5 19:41:23 挖贝网高慧

2023年，北交所新上市77家企业，募资总额137亿元（考虑超额配售146亿元），保荐承销费总计为10.95亿元，保荐承销平均费率为8%。

具体到各大券商，平安证券、大和证券、国融证券、国信证券、太平洋证券5家券商费率最高，为10%。而国海证券仅收300万元就将华原股份保荐上市，费率不足3.8%。

挖贝研究院数据显示，费率差距大与上市公司本身一些要素相关，一般规律是，利润越高，费率越低；国资企业费率普遍低于非国资企业。

保荐数量上看，申万宏源、开源证券均保荐6家企业上市，中信证券、东吴证券均保荐5家，排名靠前。从保荐过会企业数量来看，东吴证券保荐5家企业过会，中泰证券、中信建投、开源证券均保荐4家，领先其他券商。

另外，国海证券保荐华原股份收了友情价，保荐承销费仅为300万元。

申万、开源领先：均保荐6家企业上市

与沪深IPO保荐市场“三中一华”领跑的格局不同，部分中小券商借力北交所市场实现了“弯道超车”。

2023年新增77家北交所上市企业中，共37家券商提供保荐承销服务。其中，申万宏源、开源证券均保荐6家，排名第一；其次是中信证券、东吴证券，均保荐5家；另外，中信建投、中泰证券、国金证券均为4家；中金公司、海通证券、东莞证券均为3家；国泰君安、安信证券、东北证券等保荐2家；19家券商均拿到一单。

2023年过会的64家企业中，共36家券商提供保荐承销服务。其中，东吴证券保荐5家居首；中信建投、中泰证券、开源证券均4家并列第二；中金公司、中信证券等保荐3家；申万宏源、国泰君安等保荐2家；21家券商均拿到一单。

部分中小券商通过保荐企业在北交所上市，实现了保荐业务零的突破。如金圆统一，保荐路桥信息2023年8月成功上市，实现了成立三年以来首单公开发行。

平安国信等5家券商费率10%最高

从费用来看，企业支付的保荐承销费中位数为1245万元，最高4984万元，最低295万元；保荐承销费率中位数为8.61%，最高10%，最低3.75%。

各券商收取的保荐承销费用率差距不小。平安证券、大和证券、国融证券、国信证券、太平洋证券5家券商费率最高，为10%。而中银国际、国海证券、长江证券的费率较低，分别是3.78%、4.79%、5.99%。

挖贝君也对保荐项目较多券商的费率作出重点统计，2023年保荐上市4单及以上的7家券商中，费率排名依次是：国金证券9.05%、开源证券8.51%、东吴证券8.34%、申万宏源7.58%、中信证券7.56%、中信建投7.23%、中泰证券6.65%。

不过挖贝君注意到，券商收取费率高低与企业质地有一定关联，年利润超1亿元企业费率中值7.58%，年利润5000万元至1亿元企业费率中值8.29%，年利润3000至5000万元企业费率中值8.84%，年利润不足3000万元（含亏损）企业费率中值为9.95%。

也就是说，一般而言，企业业绩越好，成功上市概率相对越大，券商收取的保荐承销费率也越低。以中信证券、中信建投为例，他们保荐企业年利润平均在1亿元以上，明显高于其他券商，所以他们的费率整体要低于市场中值。

值得注意的还有，国资企业的保荐承销费率中值为5.59%，明显低于非国资企业中值8.68%。

国海证券仅收300万将华原股份保上市

项目收费最少的是国海证券保荐华原股份，在不考虑超额配售的情况下，保荐承销费用为295万元。由于公司部分行使超额配售选择权，实际保荐承销费不得而知，但根据招股书显示，即使公司全额行使超额配售选择权，保荐承销费用是324.58万元。

从时间轴来看，华原股份上市之路还算顺利，2022年4月26日进入辅导期，9月23日通过辅导验收，9月28日获北交所受理材料，经过两轮问询后，公司在2023年2月24日过会，5月15日上市。从辅导到上市用时384天。

国海证券为完成这一单，所派出的项目人员并不少。根据华原股份招股书显示，国海证券本单的签字保代有2名，另有项目组成员5名，共计7人。

数据说明：

1、文章数据来自于北交所官网、东财choice等。

2、为便于统计与比较，如无特殊说明，文章所提保荐承销费用、费率均为超额配售选择权行使之前。

3、美心翼申由中信证券、大和证券担任联席主承销商，在计算保荐承销费用时，文章中粗略以两家券商各收取50%费用估计。

附：2023年北交所保荐承销情况

（统计2023年新增北交所上市企业的保荐承销情况）

北交所保荐承销费用率国海证券