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2023年321家机构参与北交所战投：前三名机构投一半企业汇美盈创等10家赚超两倍

2024/1/10 17:44:58 挖贝网高慧

2023年，北交所新增77家上市公司，公开发行引入战略投资者321家（不考虑高管员工参与战配部分），战投金额共计27.38亿元。

从投资企业数量来看，晨鸣资管投了24家企业，开源证券投15家，犀牛之星投10家，领先于其他机构。剔除掉重复企业，三家机构一共参与36家企业战投，占新上市公司的一半左右，是北交所战投市场上的活跃力量。

从市场行情和投资收益来看，去年四季度，北交所股票估值回升，北证50指数从700点左右涨至超过1100点，带动新股赚钱效应提升。321家战投去年整体收益率达到75%，其中304家战投浮盈，汇美盈创等10家赚超两倍。

以中小企业为主的北交所、新三板，还是很考验投资人的专业能力。汇美盈创、指南基金、新长期私募等成功捕捉到像锦波生物、巨能股份这样的“牛股”，实现数倍收益。金长川资本更是在锦波生物未上市之前就重度投资，提前埋伏，现迎来收获期。

不过，即使是在市场普涨行情下，仍有17家战投机构浮亏。

前三名机构投一半企业

部分机构由广泛投资转向“精品战略”

从2023年北交所战投格局来看，持续存在一批活跃机构作为重要力量的同时，也有部分机构调整打法，由广泛投资转向“精品战略”。

2023年，共有321家机构参与了77家新上市公司公开发行战略投资，战投金额共计27.38亿元，占77家公司公开发行总金额的19%。

按投资企业数量排名，晨鸣资管排第一，投了24家企业；开源证券排第二，投15家；犀牛之星投10家位列第三。剔除掉重复企业，三家机构一共参与36家企业战投，占新上市公司的一半左右。

与上述机构广泛投资策略不同的是，华夏基金、中信证券、江海证券、金长川资本、汇美盈创、磊垚资本、贝寅资本、首正泽富、力量资本等机构所投企业数量均在3-6家。

结合历史数据不难发现，金长川资本、江海证券等此前活跃机构，投资策略发生变化，由广泛投资转向“精品战略”。其中，江海证券虽投资企业数量不多，但对每家企业平均投资金额要高于投资数量前三的机构。

从投资总金额来看，晨鸣资管不仅数量领先，总金额也领先，达到9853万元，平均对每家企业投411万元。

其次是贵阳产控资本有限公司、贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业、南宁安达恒邦产业投资合伙企业，三家机构均参与了2023年北交所公开发行募资最多公司——安达科技的战投，均投了7538万元。

投资金额超过5000万元的还有开源证券，对15家企业共投5413万元，平均每家投了361万元。另外挖贝君注意到，开源证券参与战略投资的15家企业中，6家是由开源保荐上市。

整体收益率75%

汇美盈创等10家机构赚超两倍

2023年，北交所战略投资者实现了不错的收益。从新股上市到年末，321家战投整体收益率达到75%，放在全球任何一个资本市场，都很难有这样的成绩。

收益率最高的是上海睿晶特生物技术有限公司（以下简称“睿晶特”），作为一家生物医疗领域技术服务类公司，睿晶特战略性参投了为医疗器械等行业提供精密机械零部件、也是2023年涨势最好的新股阿为特，投资金额190.8万元，去年年末时持股市值为1246.2万元，实现553%收益率。

收益率排第二的是新长期（海南）私募基金管理有限公司，其对另一“牛股”锦波生物战略投资1102.5万元，去年年末时持股市值为5895万元，浮盈435%。

另外，汇美盈创、指南基金、晨鸣资管、深圳天泰投资管理有限公司等8家机构收益率也均在两倍以上。其中，汇美盈创成功投中去年涨势排第三的新股巨能股份，并且是汇美盈创旗下两只基金均参与进来，共计投了594万元，是巨能股份最大战投方。

比起参与上市公开发行的战投，能在企业上市前就提前埋伏进去，更加考验投资人对企业价值的理解程度。挖贝君注意到，金长川资本在“牛股”锦波生物未上市之前就重度投资进去。

阿为特、锦波生物、巨能股份等成为牛股，有逻辑可循。3家企业除了全部具备国家级专精特新“小巨人”认定外，阿为特是赛默飞、锐珂医疗、瑞凯威等全球知名厂商的精密机械零部件供应商；锦波生物的多个重组胶原蛋白产品在业内具备领先优势，2023年前三季度净利润为1.92亿元，同比增长174%，表现出较强的盈利能力和成长性；巨能股份作为一家以机器人及相关智能技术为核心的智能制造整体解决方案的供应商，先后承担国家级项目14个，主持或参与起草国家标准2项，服务客户包括比亚迪、东风本田等。

不过，有17家机构由于投了安达科技、东和新材等4只破发新股，未能实现正收益。

附：2023年北交所战投情况

（统计2023年新增北交所上市企业的公开发行战投情况）

北交所战投汇美盈创金长川资本

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