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慧谷新材创业板IPO：净利润两年增长3.8倍换热器节能涂层材料领域国内市占率超60%

2025/7/8 18:48:49 挖贝网王思宇

6月28日，广州慧谷新材料科技股份有限公司（简称：慧谷新材）创业板IPO获受理，保荐机构为中信证券。

慧谷新材专注于高分子材料领域，主要产品包括功能性树脂和功能性涂层材料两大类别。招股书披露，在换热器节能涂层材料领域，公司国内市场占有率超过60%。2022年至2024年，公司净利润从3,009万元增至1.46亿元，两年增长3.8倍。

公司拟募集资金9亿元，其中4.05亿元用于清远慧谷新材料技术有限公司年产13万吨环保型涂料及树脂扩建项目，2亿元用于清远慧谷新材料研发中心项目，4500万元用于慧谷新材生产线技术改造项目，2.5亿元用于补充流动资金。

2024年净利润1.46亿元

资料显示，慧谷新材主营业务为功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售，已形成面向家电、包装、新能源、电子四大下游应用场景的“1+1+N”产业布局体系。

慧谷新材在招股书中披露，在换热器节能涂层材料和金属包装铝盖涂层材料领域，公司的国内市场占有率分别超过了60%和30%，公司也是国内少数实现集流体涂层材料、Mini LED用光电涂层材料国产替代的供应商。

客户方面，公司前五大客户主要包括鼎胜新材、厦门保沣、金誉股份、东阳光、山西同天翔及洛阳龙鼎等行业内知名企业，前五大客户销售占比45%左右，产品应用于格力、美的、海尔、海信、大金、雪花啤酒、王老吉、银鹭等终端品牌。

2022年-2024年，公司营业收入分别为6.64亿元、7.17亿元和8.17亿元，综合毛利率分别为29.56%、38.51%和40.68%，归属于母公司股东的净利润分别为3,009万元、1.09亿元和1.46亿元。

另外，2022年末-2024年末，公司应收账款账面价值分别为1.84亿元、2.38亿元和2.89亿元，占资产总额比重分别为18.02%、20.93%和22.93%；公司应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为2.03亿元、2.11亿元和2.04亿元，占资产总额比重分别为19.87%、18.47%和16.18%。

参与制定5项国家标准

研发投入力度方面，2022年至2024年，公司研发费用分别为4789万元、5060万元和5491万元，占营业收入比例分别为7.22%、7.05%和6.72%。截至2024年12月末，公司拥有60名博士（后）及硕士工程师，198名研发人员，研发人员占公司员工总数的比例为28.49%。

并且，公司拥有总面积约10,000平方米的功能性树脂合成实验室、家电涂层材料开发实验室、包装材料开发实验室、电子材料开发实验室、新能源材料开发实验室、研发中心、分析测试中心等研发实验室，拥有省级企业技术中心和省级工程技术研究中心。

研发成果方面，招股书披露，自设立以来，公司多次实现技术突破，解决了合成反应及分离纯化、抗菌丙烯酸涂层加工、水性树脂材料等行业关键技术难题，于2000年、2005年、2017年、2018年分别实现了换热器节能涂层材料、金属包装涂层材料、光电涂层材料、集流体涂层材料的产业化，在多个领域建立起完整的国产替代体系。

截至2024年12月末，公司已拥有81项授权专利，其中发明专利76项（包括2项美国发明专利和2项日本发明专利）。

此外，截至2024年12月末，公司参与制定了5项国家标准、2项行业标准、9项团体标准，4项市级科技成果。并且近年来获得了多项产品或技术研发相关荣誉，如国家级制造业单项冠军、广东省省级制造业单项冠军、广东省专精特新中小企业等，以及空调换热器用石墨烯改性防腐涂层制备关键技术与应用项目获2024年度中国建筑材料流通协会科学技术奖一等奖等。

唐靖合计控制59%表决权

招股书披露，唐靖为公司实际控制人、担任公司董事长、总经理，其直接持有公司11.80%的股份，通过尚能德、慧广宏分别控制公司30.69%、16.53%表决权，唐靖合计控制公司59.02%的表决权。除上述可以控制的表决权外，唐靖通过持有易上投资3.33%的股份从而间接持有公司0.94%的股份。

唐靖的配偶黄光燕担任公司董事、高级管理人员且通过尚能德间接持有公司0.31%股份、通过慧广宏间接持有公司1.94%股份、通过易上投资间接持有公司0.47%股份，黄光燕为唐靖的一致行动人。

此外，发行前，易上投资持股28.33%，金诚莱贸易持股7.08%，中证投持股3.12%，穗开艾科持股1.70%，嘉兴丰全持股0.76%。

慧谷新材创业板IPO

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