泰格医药推动方达控股私有化分拆 剥离海外实验室业务聚焦临床CRO主业

挖贝网11月10日，泰格医药[300347]近日发布公告，公司拟出售对控股子公司方达控股的控制权，并剥离其海外实验室业务，以进一步聚焦临床CRO主业、深耕中国市场。本次交易包括私有化和分拆交易两部分。

根据公告，泰格医药全资子公司香港泰格将与CRL、李松博士及其相关信托共同出资设立SanRex，由SanRex作为收购主体，以计划安排方式将港股上市公司方达控股私有化。方达控股每股私有化计划股份现金注销价格为2.370港元。本次交易前，泰格医药合计持有方达控股64.48%股份；交易完成后，公司将不再持有方达控股股份，仅保留中国境内非目标业务，方达控股也不再纳入公司合并报表范围。

公告显示，泰格医药预计在私有化阶段获得注销其直接持有的方达控股11.09%股份对应的现金对价535,667,400港元，约合人民币4.612亿元（扣除税费及相关费用前）。私有化完成后，香港泰格还将在分拆交易阶段通过SanRex层面股权调整和股权转让，剥离目标业务及中国境外非目标业务，并预计进一步取得现金对价，具体金额需结合交割报表调整确定。

分拆交易方面，各方将对目标业务、中国境外非目标业务和中国境内非目标业务进行资产重组、股权调整和股权转让。目标业务初始交易价格为4.7亿美元，由中国境外非目标业务初始交易价格为0.844亿美元，中国境内非目标业务初始交易价格为2.055亿美元。交易完成后，CRL持有目标业务，FrontageACE持有中国境外非目标业务，香港泰格保留中国境内非目标业务。最终交易价格将按协议约定，于交割时按预估金额支付，并根据交割后120日内编制的交割报表调整结算。

此外，本次交易设置业绩奖励机制。若目标业务2026年度、2027年度营业收入及经调整EBITDA利润率达到业绩目标，泰格医药及香港泰格作为私有化计划股东将取得对应业绩奖励。

公告称，本次交易不构成创业板上市规则规定的关联交易，也不构成重大资产重组，但因交易产生的利润预计占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元，尚需提交公司股东会审议。交易还需获得美国《HSR反垄断法》项下审批、方达控股特别股东大会、私有化计划会议及开曼群岛法院等相关监管机构批准，存在审批不确定性风险。

泰格医药表示，本次交易有利于公司剥离海外实验室业务，优化资源配置和运营决策效率，符合公司战略发展规划。交易所得款项预计60%用于海外业务拓展、海外临床CRO及相关标的潜在收购，20%用于一般营运用途，剩余20%可在履行必要审批后用于分红或回购公司股份。