收购完成后资产负债率增至70.16% 深交所询问埃斯顿偿债风险是否可控

2020/4/1 17:36:47 挖贝网邢荇

挖贝网 4月1日消息，拟用4.09亿元现金购买鼎派机电51%的埃斯顿（002747）收到深交所问询函。深交所指出，在本次交易完成后公司资产负债率将由56.3%增加至70.16%的情况下，交易是否会导致公司面临的偿债风险不可控？

3月20日，埃斯顿发布《重大资产购买暨关联交易报告书（草案）》，公司向控股股东派雷斯特以现金方式购买其持有的鼎派机电51%股权。本次交易前，埃斯顿持有鼎派机电49%股权，本次交易完成后，鼎派机电将成为埃斯顿的全资子公司。鼎派机电系为Cloos交易设立的特殊目的公司，主要资产为间接持有的德国Cloos公司股权。

草案显示，埃斯顿拟以4.09亿元现金支付交易对价，交易完成后标的公司尚需偿还1.09亿欧元的并购贷款。值得注意的是，埃斯顿2019年三季度末短期借款余额为14.2亿元，并逐期呈持续增长态势。根据备考财务数据，本次交易完成后埃斯顿资产负债率将由56.3%增加至70.16%。

对此，深交所要求埃斯顿结合公司所在行业状况及业务开展情况，详细说明公司近年短期借款持续上升的主要原因、本次交易后埃斯顿可使用货币资金总额、一年内到期借款总额等指标，说明公司面临的偿债风险是否可控，上市公司日常生产经营、进行中的项目资金投入是否会受到影响等问题。

除此之外，深交所还注意到草案显示装备制造企业通常需要在项目实施过程中垫付大部分资金。如果多个大型项目同时操作，便会容易产生短时资金缺口。对于短期负债已经超过14亿元的埃斯顿，深交所要求其说明公司为保证流动性充足、避免短时资金缺口，拟采取的具体应对措施。

资料显示，鼎派机电间接持有股权的德国Cloos公司拥有世界顶尖的焊接和焊接机器人技术及产品，特别在技术难度最大的中厚板焊接领域拥有世界一流的客户和市场份额，其产品广泛应用于重型建工机械、商用车辆、农业机械和轨道交通等行业。

对于此次交易，本次交易事项的独立财务顾问中信建投证券在报告中表示，本次交易完成后，Cloos公司将纳入合并报表范围，上市公司在业务规模、盈利水平等方面有望得到显著提升，可持续发展能力将大大增强。

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