2017新三板基金超七成跑输三板成指 招商智远新三板分级1号获单笔最大收益

2018/01/26 09:59      崔学汉 崔学汉

Wind数据显示,截至2017年12月31日新三板主题基金(基金全称中包含“三板”或“新三板”)达773只。挖贝新三板研究院在本月初发布的“新三板基金2017年收益率大跳水‘去三板化’转买沪深股” (以下简称《去三板化》)一文中,将新三板基金依据2017年的收益率排行并列出了TOP50(附图)。

挖贝新三板研究院将披露2017年净收益率的149只新三板基金梳理后发现,74%的基金净收益率低于同期三板成指收益,62%的基金收益率为负数。

超七成跑输三板成指

Wind数据显示773只新三板主题基金中,披露2017年收益率的有149只,占比19.3%。149只基金中,有10只净收益率低于-30%,27只在-30%至-10%之间,24只在-10%至-3%之间。

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另外,有51只基金的净收益率在-3%至3%之间,占比34.2%。挖贝新三板研究院发现,其中有不少新三板基金名不副实,或者投资于货币市场基金,或者其资产仅以银行存款形式建仓,基本上可以说是“无所作为”。

净收益率在3%以上的仅有37只。其中超过30%、10%~30%、3%~10%的分别有6只,17只和14只。

从绝对收益来看,情况不容乐观;从相对收益来看亦然。2017年,三板成指上涨2.5%。而149只基金中净收益率在2.5%以上的仅有38只,占比26%;剩余超七成的基金业绩均低于市场指数。

事实上,很多新三板基金都投资于沪深A股。在《去三板化》一文中,挖贝新三板研究院发现,新三板基金整体来看,投资于沪深A股的股票数与新三板股票数之比呈上升趋势,2017年该比率平均约为25%:75%。如果在衡量基金绩效的市场指数中加入25%的沪深300,那么约八成基金业绩将跑后于跟踪指数的被动管理策略。

招商智远新三板分级1号:单笔最大赢家

招商智远新三板分级1号(母基金)复权净收益率为57.7%。公开数据显示,该基金以8元/股的价格认购泰谷生物(430523.OC)于2017年2月增发的全部1250万股,成为泰谷生物的第一大流通股股东。截至12月尚未平仓。2017年,该基金在该股票上的收益率为51.25%,合计浮盈5125万元。稳居新三板基金中的单笔最大浮盈。

值得注意的是,该基金第三季度报告显示股票市值1.2625亿元,占总资产99.99%,刚好为所持泰谷生物股票当日市值。换言之,该基金几乎将全部资金都投在了泰谷生物的定向增发上。正如风险和收益相辅相成,如此大胆的投资决策在2017年为该基金带来了丰厚的收益:母基金复权净收益高达57.7%,位居TOP50榜眼;A、B、C三个子基金均上榜TOP50,年收益率分别为15.61%、27.65%和243.14%。

据悉,泰谷生物是一家湖南新三板企业,属于创新层,主营生物有机肥料的生产和销售。

少数派新三板尊享3号净收益31.52%,排名第8。该基金1月至6月持有ST森瑞(831456.OC)373.8万股;下半年减持10万股,12月尚未平仓。ST森瑞全年股价上涨85.2%;该基金2017年在该股票上的收益约252万元(注:由于持股信息精确到半年,因此买入/卖出价格以半年间的平均价格估算,下同)。

新鼎啃哥新三板18号收益率21.68%,排名13。该基金全年持有泰安科技(833800.OC),其中1至6月持有320万股,而后减持110万股,12月尚未平仓。共计盈利约131万元。

中山新三板精选4号和3号于下半年分别持有君宇科技(835527.OC)90万股和100万股,分别浮盈约157万元和174万元。

附:2017新三板基金收益率TOP50

(注:投资股票红色代表该基金在该股票投资中盈利,绿色代表亏损;2017年终成立或终止运作的基金其收益率年化后再排行)

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