超5000名投资者掉拟IPO“神坑” 最新年报披露抢先知!

2018/03/06 10:34      智库君 王建鑫

在2017年,新三板掀起了一股IPO热,Pre-IPO企业成为了投资者们追逐的热点,但是在新发审委上台以后,IPO审核趋严、通过率大大降低,新三板挂牌企业IPO已不再容易,于是大量的企业萌生退意,选择主动撤回IPO。

而新一年的年报季也已经到来,截至2月28日,符合相关条件的新三板创新层企业已经完成了业绩预告和业绩快报的要求,向投资者们公布了最新的业绩情况,不少基础层企业也自发披露了业绩预告以及年报数据。

潮水退去才知道谁在裸泳。当IPO的热度逐渐冷却,谁的业绩依旧经得起市场的考验呢?

业绩下滑,禾昌聚合主动撤回IPO申请

2018年3月1日,禾昌聚合(832089)发布公告称,拟撤回首次公开发行股票并上市申请文件。据公开资料显示,禾昌聚合于2016年5月16日向证监会报送了首次公开发行股票并上市辅导备案材料,并于2017年5月25日上市申请获受理。对于撤回IPO的原因,禾昌聚合称系由于公司上市计划的调整。

禾昌聚合于2015年3月挂牌新三板,主营业务是改性塑料的研发、生产、销售与服务。2018年2月12日,禾昌聚合发布了2017年年报,2017年公司实现营收5.05亿元,同比增长16.69%,净利润为4425.58万元,同比减少了10.74%。净利润的首次下滑也成为了禾昌聚合撤回IPO的重要原因。

在2014年—2016年,禾昌聚合营收分别为3.54亿元、2.91亿元、4.33亿元,同期净利润分别为2394万元、3514万元、4958万元。虽然在2015年禾昌聚合的营业收入出现下滑状况,但净利润却一直处于增长状态。而这也成为了禾昌聚合坚持IPO的底气。但是如今业绩出现波动,IPO审核也更为严格,禾昌聚合于是选择了主动撤回IPO。

IPO扶贫概念股又出现了黑天鹅

在2017年,扶贫概念曾一度成为市场热门,金丹科技(832821)、宏源药业(831265)、安达科技(830809),曾经是新三板扶贫概念股中最受欢迎、最受关注的三只股票。如今金丹科技上会被否,宏源药业主动撤单,排队企业中只剩安达科技一支独苗了。

值得注意的是,在IPO辅导阶段的安达科技,却出现实控人和管理层减持的现象,在2017年年初公司实控人刘国安减持股份占公司总股本2.8%,套现金额为1.16亿元左右;公司总经理刘建波在二级市场减持25.5万股,减持金额为618万元左右。对比2016年和2017年年报,实控人刘国安的持股比例下降了4.52%。

除了管理层减持,九鼎集团的三支资管计划也早已消失在安达科技十大股东行列。三支资管计划在2016年上半年合计持有安达科技1822.02万股,2016年年报显示,公司第十大股东持股数为281.5万股。也就是说,这三支资管计划至少合计减持了977.52万股。若按2016年下半年安达科技成交均价19.85元计算,九鼎至少套现1.94亿。假如九鼎全部减持,则已套现3.62亿。

因为IPO扶贫概念股的大行情,安达科技的股东人数一直都处于高速增长状态,截止2017年12月31日,安达科技现有股东户数962户。

然而,据最新公布的2017年年报数据,安达科技经历了连续两年的高速增长后,业绩首次出现下滑,这对于近千名投资者来说,可不是个好消息。

早在2017年中,安达科技的业绩已经出现了下滑趋势,2017年上半年安达科技营收和净利润分别下降16.29%和51.05%。而据年报数据显示,安达科技2017年实现营业收入10.76亿元,同比增加18.06%,净利润为2.00亿元,同比下降24.45%。营收和净利润相比年中的下滑幅度有所收窄。

可以说,没有对比就没有伤害,如果把安达科技前两年的增长幅度拿来对比:2014年到2016年,三年间安达科技净利润增长分别达到469.06%、201.88%、437.31%。今年出现的业绩下滑对于安达科技来说简直就是千年难遇。

对于净利润出现下降,安达科技表示主要有两方面的原因。一是2017年年初,受新能源汽车产销量的下降的影响,动力电池企业普遍开工不足,主要电池材料生产企业的生产压力加大,由于竞争的加剧,导致动力电池正极材料价格下降;二是生产正极材料的主要原材料电池级碳酸锂价格上涨,导致磷酸铁锂的成本上升。如今业绩下滑,不知道安达科技今后的IPO之路是否能一帆风顺。

无法披露业绩预告?致生联发也中枪

2018年2月28日,致生联发(830819)发布公告称,公司2016年实施的南阳智慧农业项目合同方在2017年未能如期回款,但该项目涉及应收账款金额较大,公司暂时无法预估上述事项对2017年度相关财务数据的影响,无法明确营业收入、净利润等财务指标。对此,主办券商中银国际证券已经发布了无法披露业绩快报或业绩预告的风险提示。

挂牌新三板近四年的致生联发,也曾交出过漂亮的成绩单。

2014年至2016年,致生联发营业收入分别为1.2亿元、2.9亿元和5.8亿元,同比增长103%、136%和104%;净利润分别为1443万元、4025万元和8536万元,同比增长213%、179%和112%,而两度入选创新层,并且在新三板市场的交易量也是处于市场前列。

并且于2017年4月5日,致生联发发布公告称企业正式进入IPO辅导阶段。但事情的转折来得有点快,2017年4月28日,致生联发公布了2017年一季报,公司营业收入4916万,较上年同期的8179万大降40%,高速增长的业绩首次出现了下滑。

随之引发的是股价的一波跌宕下滑,致生联发的股价曾达到7.04元,如今最近的收盘价只有1.73元,已跌破了公司每股净资产。据致生联发2017半年报显示公司每股净资产为1.86元。对比公司最近一次增发预案的股票发行价是4.95元/股,1.73元的价格已经破发。

数据显示,致生联发的在册股东户数为820户,有700多户是个人投资者。相信大家也都在对致生联发最新的业绩情况翘首以盼。

智库君@新三板智库对已经接受上市辅导的企业、正在IPO排队的企业净利润同比下降情况做出统计如下:

上市辅导阶段净利润同比出现下降企业名单:

640

IPO排队阶段净利润同比下滑企业名单:

6401

根据这份统计我们可以推算出,在目前接受上市辅导的企业中,净利润同比出现下滑的企业股东数为3387户,再加上正处于IPO排队阶段的净利润同比下降的企业股东1613户,总涉及投资者愈5000人,可以说影响范围上还是很大的。所以说,在新三板上我们仍要坚持价值投资。

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