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CFO请不到!年报编不出!还能暴涨53.24% 暴风集团成妖了

2020/6/2 17:57:46      牛牛金融 刘迪寰

6个交易日,暴涨53.24%,暴风集团成妖了。

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这家现在只有10余员工还拖欠工资,巨亏,请不到财务总监,编不出年报,存在暂停上市风险等诸多风险的公司在受到深交所关注函后,仍没有停下上涨的脚步。

从400亿市值到今日仅7亿市值,暴风集团真能绝地逃生?

深交所给出关注函

连续三个涨停后,6月1日,深交所对暴风集团给出关注函。

主要就三大方面包含财务总监及审计机构聘任,各类风险事项披露及其他问题等对暴风集团表示关注,如下:

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这实在是不得已而为之。2019年以来,监管层对A股越来越少行政干预,以前的特停,随意停基本不再出现,更多的是让市场参与者做好自律管理,加大惩罚力度。

然而,暴风集团还真是不能不多提一嘴。虽然疫情影响,部分公司申请年报延期披露,但暴风集团是最特殊的一个,它是唯一一家未聘请CFO,未聘请审计机构也未明确年报披露日期的公司。

公开资料显示,除冯鑫外,暴风集团的高级管理人员已全部辞职,协助信息披露事务的证券事务代表也已经辞职。公司目前仅剩10余人,同时存在拖欠部分员工工资的情形。

在此之前,暴风集团多次发布公告称,“截至目前,公司现有员工无法承担2019年业绩预告的编制工作”。根据相关规定,上市公司在法定披露期限届满之日起两个月内仍未披露年度报告,深圳证券交易所可以决定暂停公司股票上市。被暂停上市后一个月内仍未能披露年度报告,深圳证券交易所有权决定终止公司股票上市交易。

这样一家随时有退市风险的公司,监管层就差用喇叭对着投资者耳边高喊“别抄底了,你抄在山顶上了”。万万没想到,即使这样,暴风集团还是涨停了。

今日开盘,暴风集团股价小幅下挫后,在大量买单涌入下,股价直线飙升并在10点零5分成功涨停,期间虽多次砸破,但架不住众人拾柴火焰高,最终仍以涨停报收,实现连续4天涨停。

暴涨有点无厘头

对于暴风集团此轮暴涨,有人可能联系到创业板借壳,毕竟龙头爱司凯在那里摆着。

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5月19日晚间,爱司凯披露重组预案。上市公司拟通过重大资产置换、股份转让、发行股份及支付现金购买资产的方式重组金云科技100%股权,并募集配套资金不超过10亿元。交易完成后,金云科技实现重组上市,上市公司主营业务将由原先的工业化打印产品变更为第三方IDC即互联网数据中心服务。

这是继去年6月20日中国证监会放开创业板高新技术产业和战略性新兴产业限制后,创业板借壳有望落地的第一单!

预案公布后,爱司凯就迎来涨停,目前看来,天空才是尽头。

然而,暴风集团他可以么?

《上市公司重大资产重组管理办法》(2020年修订)第十三条指出,正被证监会立案调查或者被交易所公开谴责的不得实施重大资产重组,如下:

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暴风集团也在《关于股票存在被暂停上市风险的提示性公告》中多次提及,“公司正被中国证监会立案调查,不符合发行股份购买资产的条件。2019年9月16日,深圳证券交易所对公司及冯鑫先生给予公开谴责的处分。根据相关规定,最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责,不得发行证券。由于上述情形的存在,公司不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条关于实施重大资产重组的规定。”

有人可能联系到网红传媒概念,毕竟省广集团作为龙头,表现简直太耀眼。

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然而,暴风集团有可以实施的条件么?

今年2月,暴风集团就发布公告称“因拖欠合作方机房服务器托管费用,合作方已终止提供服务,导致公司网站和手机客户端不能正常提供服务。”

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不仅如此,公司还表示“公司的办公场地租金支付到2020年2月底,届时如果无法及时缴纳租金,将面临无办公场地的风险。”

虽然风行最终接手,与暴风签署重大合同代为运营暴风影音APP,暴风影音PC客户端,暴风影音广告系统,一次性支付100万元,后续每月提供不少于20万元的收益分成,暂时解除危机,但这还不够。

最近发布的《关于股票存在被暂停上市风险的提示性公告》中,暴风集团特别提示部分就有8大风险点:无法按期披露业绩预告及一季报;尚未聘请首席财务官及审计机构,年报难产可能被暂停上市及终止上市;净资产为-6.3亿元,可能被暂停上市;员工仅10余人还被拖欠工资;4.7亿元违约金尚未支付;被立案调查及公开谴责无法实施重大资产重组;调整后可能连续两年净资产为负被终止上市;不掌握参股公司的经营状况。

已经穷途末路,哪来意外翻身?追涨进去的投资者是怎么想的。

它也曾富过

暴风集团,也曾富过!

2015年3月,曾筹划赴美上市的暴风集团最终选择在创业板上市。彼时,正是A股牛市,“互联网”标签的加持让暴风集团受到空前追捧,连续29个一字涨停板,股价突破每股140元,让暴风成为新晋A股“涨停王”。

当年4月底,接受媒体采访时,冯鑫称:“A股的追捧是暴风发展的一大有力杠杆,未来暴风将会成为100亿美金公司中的一员。”

然而,Choice数据库显示,上市前三年,暴风集团营业收入分别为2.52亿元、3.25亿元、3.86亿元,净利润分别为5584.73万元、3853.75万元、4185.49万元。

100亿美金的市值和仅5000万的净利润,想想看,这估值,多刺激。

为了让梦一直做下去,2015年5月初,暴风集团公布公司史上最为宏大的战略——全球DT大娱乐。在冯鑫的规划中,DT大娱乐包括暴风魔镜(VR)、暴风体育、暴风影业、暴风TV四个新的业务中心,不仅在中国,在国际上也要进行布局。为此,暴风集团从“暴风科技”更名“暴风科技集团”。

受此消息刺激,公司在2015年5月21日迎来高点—每股327.01元,相较于发行价上涨逾44倍,市盈率超过1000倍,对应总市值达392.41亿元。

然而,“她那时候还太年轻,不知道所有命运的馈赠,早已暗中标好了价码。”

二级市场的短暂上涨,让暴风集团和冯鑫都闭上了眼,享受狂欢,步子迈的总是太大。

2016年3月,暴风集团披露了其上市以后的首份并购方案,公司拟通过发行股份及支付现金的方式,作价31.05亿元购买甘普科技100%股权、稻草熊影业60%股权和立动科技100%股权。

甘普科技和立动科技为游戏公司,而稻草熊影业的设立方为自然人刘小枫、演员刘诗诗、演员赵丽颖。三家公司经营历史均不长,盈利预测却都颇为乐观,估值也都出现数十倍增长,最终被证监会并购重组委以“标的公司盈利能力具有较大不确定性”为由否决。

两个月后,暴风集团又祭出新方案—拟定增募资20亿,用于互联网娱乐综合平台项目、DT平台基础设施项目以及补充流动资金。这份方案。

历经两年,仍未成行。

2018年5月暴风集团撤回了原本20亿元的定增计划,撤回理由是“在综合考虑近期监管政策要求、资本市场环境等各种因素后,撤回此前的定增计划,并表示调整定增方案后将重新申报。”

牛牛研究中心统计后发现,暴风集团上市至今,并没有从A股市场融到一分钱(增发,配股、可转债均无),哪怕是终止20亿定增后推出的5000万迷你定增。

从A股没能融资,暴风集团把触手伸到了外部投资机构。

资料显示,暴风魔镜在2015年上市后获得了来自松禾资本、华谊兄弟、天音控股的1000万美元A轮融资。2016年,暴风魔镜在B轮又获得了中信资本领投的2.3亿元人民币融资。此外,在2017年12月,暴风集团又宣布,暴风TV母公司获得了来自上市公司东山精密和江苏如东县的8亿元投资。

除了为子公司引入战略投资人,暴风集团还利用“上市公司+PE”模式,设立产业并购基金,撬动资金杠杆。2015年12月,暴风集团以控股子公司暴风创投作为GP,与上海歌斐资产管理有限公司(下称上海歌斐)、平禄电子成立了总投资额5亿元的暴风云帆基金,参投暴风VR、暴风TV等。该基金中,上海歌斐作为LP出资4亿元。然而,由于存在回购条款,2019年11月,北京仲裁委员会仲裁庭裁决暴风集团向上海歌斐支付转让价款4.62亿元,冯鑫承担连带责任。

这还只是小打小闹,暴风集团对外融资中最受关注的是被坊间称为“金融惨案”的MPS项目,MPS指的是英国体育版权公司MP&Silva Holdings S.A,主要从事媒体转播权管理,拥有意甲、英超、美洲杯、NFL等著名体育赛事在全球或部分地区的转播权。

2016年2月,暴风集团全资子公司暴风投资联合光大浸辉投资管理(上海)有限公司(下称光大浸辉),发起设立了一只规模为52.03亿元的产业并购基金——上海浸鑫。上海浸鑫的主要目标是收购MPS公司65%股权,MPS当时估值高达14亿美元。

以47亿元入主后,MPS公司在版权市场上接连失守,被竞争对手击败。此外,作为MPS创始人的Andrea Radrizzani早在2015年就成立了Eleven Sports,从事赛事转播,构成了与MPS的竞争。2018年10月17日,由于无力支付版权费,英国高等法院裁决MPS破产清算。

本来设定为由暴风集团收购MPS让上海浸鑫投资方得以退出的模式在MPS破产,暴风集团朝不保夕中成为不可能。

在此期间,由于广铺网,暴风集团的担子却越来越重。2015年一季度刚上市时,暴风集团的资产负债率才仅25%,2016 年度、2017 年度、2018 年及2019年三季度的资产负债率分别为67.69%、168.69%、282.99%,财务费用与净利润之间关系如下所示:

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手中握着大小王,四个2,暴风集团却打出了梅花3的效果。

高股价时,不琢磨着好好利用低股权融资成本,深耕商业模式,却高估值尝试跨界并购,大手笔玩梦幻定增,暴风集团死的真的不冤!

尚未聘请到财务总监,员工只有10余人,还被拖欠工资,得有多强大的心脏才能相信年报能最终披露?无孙宏斌这样的大佬接盘让2019年净资产由负转正,也难以避免连续两年净资产为负而被终止上市的命运,退市风险如此之高,为何要飞蛾扑火?

被称为“小乐视”的暴风集团近日来的连续大涨,不过是回光返照,投资者们还需要多留心眼。