精选层开市一周年：58只股平均上涨47% 独特投资逻辑初步形成

2021/7/27 19:36:03 挖贝网高慧

从2020年7月27日首批企业挂牌至今，精选层迎来开市一周年。截止到7月27日，精选层挂牌企业58家，融资139.55亿元，总市值约为1589亿元。

回顾一年成绩单，精选层的吸引力正在逐步增强，主要体现在融资能力、交易活跃度、赚钱效应等方面。

更为重要的是，随着精选层与创业板、科创板联动性增强，正在带动整个新三板蜕变。

一周年成绩单

精选层一年来总体态势平稳。

融资方面。截至2021年7月23日，精选层企业达到58家，共计公开发行融资139.55亿元，平均每家融2.41亿元，总市值达到1588.91亿元。

部分指标甚至可媲美A股公司。数据显示，2020年精选层公司平均营业收入、平均净利润分别达到7.01亿元、7635.29万元，同比增长11.47%、17.61%；净资产收益率达13.48%，媲美上市公司水平；整体资产负债率低于30%，短期偿债能力较强。

二级市场走势方面。截至2021年7月22日，58只精选层股票较改革启动前涨跌幅中位数达到130.85%，较发行价平均上涨47.10% ，2021年以来平均上涨37.61%。首批挂牌的连城数控，从晋层至今年7月26日收盘股价已涨466%，在精选层股票中涨势最好。

合格投资者方面。截至2021年7月23日，新三板合格投资者超170万户，是2019年年末的7.3倍。打新热度上，投资者积极参与新股认购。58只精选层股票网上超额认购倍数平均为232倍；41只股票引入战略投资者，合计认购1.82亿股。值得注意的还有，7家公募基金共参与33只精选层股票投资，成为稳定市场的重要力量。

更为重要的是，精选层培育一批“小巨人”、“专精特新”企业。整体来看，精选层以民营企业和中小企业为主，具备较强的科创属性。58家公司集中在软件信息、医药制造、计算机设备制造、汽车制造等科技创新与民生结合的细分领域，其中，制造业和信息技术服务业合计占比87.93%，近三成属于战略新兴产业，超五成公司入选小巨人、专精特新或其备选名单。

部分企业已发展为行业细分领域隐形冠军。例如，贝特瑞是全球锂电池负极材料最大供应商，颖泰生物是跨国农化产品龙头，观典防务是无人机禁毒的领军企业，长虹能源处于生产锌锰电池行业的第一梯队，富士达是国内首家制定国际标准的连接器企业。

得益于精选层稳步发展，赚钱效应正在快速释放。据挖贝新三板研究院数据显示，截至7月21日，参与精选层战略配售的138家战投整体收益率在70%左右，其中，公募汇添富、富国基金和私募金长川资本等活跃战投均实现了不错的浮盈，收益率在70%至100%不等。

引领新三板蜕变

设立精选层是全面深化新三板改革的核心环节，是改革的“牛鼻子”工程。精选层经过一年发展，正在引领新三板蜕变，主要体现在对优质企业的吸引力明显增强、投融生态逐步优化。

从备战精选层方面看，截至2021年7月23日累计申报企业161家，泰达新材、光谷信息等原本冲刺A股的企业转道冲击精选层。

受精选层示范影响，创新层申报意愿提升。2021年度符合进层条件的公司申报率达95.85%，且新调入企业质地不错，高技术、战略新兴产业公司共214家，占比超过75%，68%符合精选层财务条件。

新三板新挂牌企业质量也向好。2020年申报企业中，中型企业占比较2019年高出25.88%，且整体研发投入大幅增加，最近两年平均研发投入的中值为298.58万元（均值为463.02万元），较2019年增加87.09%（66.45%）。

数据显示，2020年，新三板市场融资额上升27.91%，交易额上升57.44%，今年以来，新三板融资额和交易额向好趋势得到延续。

普通股发行方面，2020年至2021上半年，共有902家挂牌公司完成定向发行990次，募集资金总额333.24亿元，平均融资金额为3366.01万元。同期还有9家挂牌公司完成10支优先股发行，累计募集金额2.12亿元。

并购重组方面，2020年至2021上半年，基础层、创新层公司收购207单，交易金额110.49亿元；重大资产重组28单，交易金额47.37亿元。

精选层一周年