同享科技获东北证券等9家机构现场调研：明年预计下游客户有30%以上的增长

2022/11/17 20:41:48 挖贝网

挖贝网 11月17日消息，同享科技（839167）近日获得东北证券、光大资管等9家机构现场调研。

在调研过程中，同享科技称，明年预计下游客户有 30%以上的增长。

参与调研的机构还有五地投资、寻常投资、领久基金、国海证券、申万菱信基金、瀚亚投资、国信证券。

调研的主要问题及公司回复概要

问题 1：预计明年 SMBB 焊带出货量会占多少？

回答 1：截至第三季度末，SMBB 焊带出货量大约占公司总出货量的 13%，预计第四季度还会有所增加，预计明年占比在 40%左右，具体还要根据明年组件厂 topcon 的切换情况确定。

问题 2：其他焊带厂是否也有 SMBB 焊带的技术储备？

回答 2：目前 0.26 的 SMBB 焊带各家焊带厂都在生产，但不同厂家在客户应用中的良率差异会比较大。

问题 3：公司互连焊带和汇流焊带的出货比例分别是多少，不同的产品客户是配套下单还是单独下单？

回答 3：汇流焊带和互联焊带在组件端的用量基本保持在 2:8 的比例，客户订单基本会配套采购，公司的产品占比基本保持在这个比例。

问题 4：今年铜价波动对公司造成了怎样的影响？

回答 4：由于产品成本中 90%以上都是原材料成本，铜价波动较大对公司的毛利率会有比较直接的影响。铜价在今年 6 月末出现大幅下降，第三季度使用的部分原材料是降价前的库存，导致第三季度业绩有所下滑，随着第四季度铜价的稳定，公司业绩也相对稳定。

问题 5：客户给到公司的订单周期大约是多久？

回答 5：客户会提早 1 个月左右给到大概的需求量，由于材料的波动相对很强，客户的定价周期不太固定，会动态进行调整，通常在 1 周到 1 个月之间。

问题 6：第三季度组件排产量有所下降，是否对公司出货量有影响？

回答 6：截至 9 月末，公司出货在 10300 吨左右，每个季度的量比较平均，第三季度实际出货量略微低于预计，整体销量在 10 月已经逐渐恢复。

问题 7：公司在晶科和隆基的焊带份额分别是多少？

回答 7：大约占晶科的 40%，隆基的 20%。

问题 8：焊带行业现在市占率比较大的基本是哪些公司？

回答 8：从去年的数据看，公司的市占率大约在 16%，宇邦会高于公司一些，剩下的还有巨仁、泰力松、九天等。

问题 9：目前不同厂商的 SMBB 焊带良率差异较大，该产品在结算周期上是否比传统焊带有优势？

回答 9：焊带基本按照 3-4 个月账期进行结算，没有按照产品确定不同的结算周期。

问题 10：未来 MBB 焊带的量逐步替换成 SMBB 焊带，公司是否可以从原有的设备上直接进行产品的切换？

回答 10：主要设备是一样的，内部的一些精细化模块需要进行改造升级。

问题 11：未来焊带的行业集中度会越来越高，组件厂是否会通过自建焊带厂或者扶持一些规模较小的厂商来进行战略规划？

回答 11：焊带在组件总体的成本占比较小，且属于比较精密的材料，未来预计不会通过这些方式去规划，目前部分组件厂有自己的焊带公司，但是随着总量的快速提升，实际对公司的影响并不是很大。

问题 12：预计明年能达到多少出货量？

回答 12：根据公司目前客户的发展规划，明年预计下游客户有 30%以上的增长，与此同时，公司还将继续开拓新客户，明年出货量增幅预计会略高于下游客户的规划。

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