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2020年精选层“小IPO”保荐报告:23家券商分7.38亿保荐费 4家实现IPO零突破

2021/1/11 19:22:55      挖贝网 张窦

2020年新三板市场,共44家公司完成精选层公开发行,募资110亿元。券商也从中分得一杯羹。

挖贝新三板研究院数据显示,共有23家券商参与44家公司公开发行承销保荐,承销保荐费用共计7.38亿元,整体费用率6.7%。

具体来看,大中型券商拿单能力强,中信建投拿8单居第一,拿到保荐费1.34亿元;申万宏源拿5单排第二名,保荐费用共计7095万元。而中金公司、国泰君安、华泰证券等头部券商在2020年的精选层市场成绩为0。

另外挖贝网注意到,西南证券、万联证券、开源证券、国融证券4家券商在2019年以来的A股IPO保荐市场未拿一单,但在2020年精选层“小IPO”市场成功拿单,实现了零突破。

大中型券商拿单能力强

中信建投、申万宏源排前2

从44单精选层公开发行的保荐机构格局看,大中型券商拿单能力普遍较强。

从保荐数量上看,中信建投位居第一,为创远仪器、翰博高新等8家公司的精选层发行提供了保荐服务,占比18%;申万宏源排第二,保荐发行的公司有新安洁等5家。

中信证券、安信证券、开源证券、国元证券等7家券商保荐企业数量在2家至5家;银河证券、兴业证券等14家券商拿到1单。

从保荐费用上看,中信建投同样遥遥领先,助力8家企业募资17.48亿元后,其拿到保荐费1.34亿元,费用率7.64%。服务5家企业的申万宏源,保荐费用共计7095万元。

国元证券、国信证券、开源证券3家券商保荐费也超6000万元。其中,国信证券仅凭保荐贝特瑞募资16.72亿元,完成目前为止精选层市场上规模最大的一单发行,拿到6309万元保荐费。

中信建投、申万宏源等大中型券商取得不错的“战绩”,与其积极布局有关。资料显示,在2020年初,中信建投就新接手了润农节水、翰博高新等企业的督导业务,并成为企业的精选层辅导机构。

同时挖贝网注意到,部分头部券商在2020年精选层“小IPO”业务上成绩为0,如中金公司、国泰君安、华泰证券等。

券商能力受拷

申万宏源保荐企业破发率100%

随着注册制在资本市场全面铺开,IPO定价市场化。不论在A股还是新三板,“新股不败”的神话被打破,破发成常态,越来越考验保荐机构的产业研究、定价、机构销售、客户开发、整体协同等能力。

精选层开市超160天,截至1月8日收盘,43只已挂牌精选层开始交易的股票中,12只未破发。

具体到各券商,中信建投拿单最多,所保荐企业未破发的也最多,共4家,分别是同享科技同惠电子、永顺生物、创远仪器,其中,同享科技作为首批企业晋层以来,股价已涨183%,在精选层中排第二。

另外,招商证券等3家券商分别仅保荐一家企业挂牌精选层,也都未破发:招商证券仅保荐富士达,国融证券仅保荐三友科技,方正证券仅保荐鹿得医疗。数据显示,自晋层至1月8日收盘,富士达、三友科技、鹿得医疗股价均涨超20%。

值得注意的是,拿单数量排名第二的申万宏源,所保荐的新安洁等5家企业全部破发。

附:2020年精选层公开发行市场-券商保荐情况

(注:为方便统计,全文仅考虑保荐机构,未考虑联席主承销商)

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